หุ้น Green Plains เป็นหุ้นพลังงานทดแทนที่ดีที่จะเป็นเจ้าของในปี 2565 หรือไม่?

หุ้น Green Plains เป็นหุ้นพลังงานทดแทนที่ดีที่จะเป็นเจ้าของในปี 2565 หรือไม่?

Green Plains Inc. ( GPRE ) บริษัทกลั่นชีวภาพชั้นนำใน Omaha, Neb. เป็นผู้ผลิตและจัดจำหน่ายเอทานอลในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ ธุรกิจที่ไม่ใช่เอทานอลของบริษัทพลังงานหมุนเวียนอยู่ในสถานะที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากความแข็งแกร่งในตลาดน้ำมันข้าวโพดหมุนเวียนและตลาดโปรตีนทั่วโลก แต่ราคาหุ้นของ GPRE ลดลง 16.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยมีการมองโลกในแง่ร้ายของนัก

ลงทุนที่เพิ่มขึ้นรอบ ๆ การผลิตแอลกอฮอล์เชื้อเพลิงและอุปสรรค

ในห่วงโซ่อุปทาน ธัญพืชของโรงกลั่นลดลง 5.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สี่

ปิดเซสชันการซื้อขายล่าสุดที่ 26.93 ดอลลาร์ หุ้นของ GPRE ซื้อขาย 39.2% ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 44.27 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับสูงสุดในวันที่ 9 พฤศจิกายน 2021

ขณะนี้หุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันที่ $33.38 และ $34.29 ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง ในขณะที่ความต้องการโปรตีนและน้ำมันข้าวโพดหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกเป็นลางดีสำหรับแพลตฟอร์มส่วนผสมมูลค่าสูงของผู้ผลิตเอทานอล ความล่าช้าในโรงงานผลิตอาจส่งผลต่อการเติบโต นอกจากนี้ การตัดสินใจเมื่อเร็วๆ นี้ของบริษัทในการยกเลิกการจัดประเภทคณะกรรมการอาจนำไปสู่ความผันผวนของหุ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้

นี่คือสิ่งที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของ GPRE ในระยะใกล้:

อุปสรรคทางธุรกิจ

แม้ว่าโรงงานของ GPRE จะเริ่มกลับมาเต็มกำลังการผลิต แต่ผู้ผลิตเอทานอลก็ประสบปัญหาห่วงโซ่อุปทานและปล่อยให้โรงงานบางแห่งเกิดความล่าช้าในไตรมาสที่สี่ สิ่งนี้ส่งผลเสียต่อการผลิตแอลกอฮอล์ นอกจากนี้ บริษัทได้รับความเสียหายจากถังขยะที่โรงงานในยอร์ก ซึ่งจำกัดกำลังการผลิตสำหรับแอลกอฮอล์ชนิดพิเศษ

GPRE ผลิตเอทานอลได้ 200.5 ล้านแกลลอนในไตรมาสที่สี่ของปี 2564 เทียบกับ 214.2 ล้านแกลลอนในไตรมาสที่สี่ของปี 2563

การเติบโตและความสามารถในการทำกำไรที่อ่อนแอกว่าบนและล่าง

รายได้ของ GPRE จากการเป็นหุ้นส่วนลดลง 10.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 19.09 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 สิ้นสุดวัน ที่ 31 ธ.ค. 2564 อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทในส่วนธุรกิจการเกษตรและบริการด้านพลังงานลดลง 68.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 4.59 ล้านดอลลาร์ . รายได้จากการดำเนินงานในกลุ่มเดียวกันลดลง 79.7% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนเหลือ 1.74 ล้านดอลลาร์ และรายงานผลขาดทุน 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงไตรมาสนี้ นอกจากนี้ ผลขาดทุนสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 3.87 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลขาดทุนต่อหุ้นอยู่ที่ 0.18 ดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทอยู่ที่ 6.33% ในช่วง 12 เดือน ซึ่งต่ำกว่า

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่อยู่ที่ 42.3% ถึง 85% นอกจากนี้ อัตรากำไรสุทธิและอัตรากำไร EBIT ย้อนหลัง 12 เดือนของ GPRE ยังติดลบ 2.3% และ 0.1% ตามลำดับ และ ROA และ ROE ย้อนหลัง 12 เดือนติดลบ 3.1% และ 8.3% ตามลำดับ

การประเมินมูลค่าพรีเมี่ยม

ในแง่ของP/E ล่วงหน้าแบบ non-GAAP ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 39.05x ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 11.30x 245.5% นอกจากนี้ ผลคูณ EV/EBITDA ย้อนหลัง 12 เดือน 20.98 สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 10.35 ถึง 102.7% นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดต่อท้าย 342.33 ของ GPRE เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 6.64

การจัดอันดับ POWR สะท้อนถึงอนาคตที่มืดมน

GPRE มีคะแนนรวมเป็น D ซึ่งแปลว่าขายในระบบคะแนน POWR ของเรา POWR Ratings คำนวณโดยพิจารณาจาก 118 ปัจจัยที่แตกต่างกัน โดยแต่ละปัจจัยจะถ่วงน้ำหนักในระดับที่เหมาะสมที่สุด

ระบบการให้คะแนนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเรายังประเมินหุ้นแต่ละตัวตามหมวดหมู่ที่แตกต่างกันแปดประเภท GPRE มีเกรด D สำหรับคุณภาพ สิ่งนี้สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่อ่อนแอของหุ้น

GPRE มีระดับมูลค่าเป็น C ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าแบบขยาย นอกจากนี้ยังมีเกรด D สำหรับความเสถียร ซึ่งสอดคล้องกับเบต้า 1.71 ที่ค่อนข้างสูง

นอกเหนือจากเกรดที่เราเน้นแล้ว คุณสามารถดูการให้คะแนน GPRE เพิ่มเติมสำหรับความเชื่อมั่น การเติบโต และโมเมนตัมได้ที่นี่ GPRE อยู่ในอันดับที่ 22 จาก 29 หุ้นในอุตสาหกรรมการเกษตร ที่ได้รับการจัดอันดับ C

บรรทัดล่าง

นักวิเคราะห์คาดว่า EPS ของ GPRE จะลดลง 35% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 0.13 ดอลลาร์ในไตรมาสหน้า แม้ว่าการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโปรตีนสูงพิเศษของบริษัท ส่วนผสมที่มีมูลค่าเพิ่ม และน้ำมันข้าวโพดหมุนเวียนน่าจะช่วยส่งเสริมความก้าวหน้าของบริษัท แต่บริษัทยังคงไม่สามารถทำกำไรได้ เนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานและกำลังการผลิตที่จำกัดอาจส่งผลเสียต่อธุรกิจของบริษัทพลังงานหมุนเวียน จึงไม่แปลกใจเลยที่แนวโน้มการเติบโตของบริษัทจะดูสิ้นหวัง ดังนั้นเราจึงคิดว่าควรหลีกเลี่ยงตอนนี้

Green Plains (GPRE) กองซ้อนกับเพื่อนอย่างไร

ในขณะที่ GPRE มีอันดับ POWR โดยรวมที่ D เราสามารถตรวจสอบหุ้นที่ได้รับการจัดอันดับ B (ซื้อ) อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมการเกษตร: Golden Agri-Resources Ltd ( GARPY ) และ CF Industries Holdings, Inc. ( CF )

Credit : แนะนำ 666slotclub / hob66